지지위지지 부지위부지 시지야 (3)

 

 

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지난 글에서 보았듯

1.나름의 2.키팩터를 3.암산해 보면

자신의 야드 스틱이 대충 만들어진다

그리고 이 스틱을 가지고 무엇을 산다면

그 방식은 크게 두 갈래로 나뉨

 

 

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오늘은 그중 첫 번째

 

 1. 비즈니스는 걍 그런데, 가격이 좋은 주식

 

야드 스틱 딱 대보니까 10은 되는 거 같은데 

시장에서는 5에 나와있는 주식

그런데 덤불의 한계로

그 안의 새가 20 50 100까지 성장하진 않을 거 같은...

(보통 그러니까 5에 나와있는 거긴 하다)

그럼 이 덤불로 돈 벌려면? 

시장의 기대가 바뀌어서+10이 되는 타이밍에+팔아야 된다

여기서 주의점은?

가설과 검증

 

가. 가설

 

왜 싼지 = 진짜 싼지 = 어떻게 안 싸질 건지

 

 

 

이게 있어야 됨 ㅇㅇ

 

PER가 한 자리고 PBR이 1이 안 되고 

부동산 가치평가가 얼마고 어쩌고 저쩌고...

여기 부동산만해도 pbr이 으이!? 해봐야

회사가 3년안에 청산하고 땅 팔아서 나눠줄 거 아니면 

의미없는 거지... 

내가 싸게 산 걸

 

누군가 비싸게 사줘야 할 이유가 없으면

바뀌는 거 없고 그냥 계속 쌀 테니까

 

 

누가 비싸게 사준대?

 

예를 들어 지금 뭐 어떤 은행이 

가설A : 'PBR이 0.3니까 저평가고 1은 될 거다!' 

라는 건

가.시장은 PBR이 0.3인걸 모르고 있고 + 

나.나중엔 어떻게 알게 될 거고 + 

다.알면 1의 밸류는 줄 거라는 

쓰리 쿠션이 들어가야 지금 싼 게 맞는 거다

근데... 전 국민이 다 알아서

 

에이 설마 망하겠어?

 

가장 위험한 매수 아이디어

 

이럴 정도의 은행 PBR이 얼만지를

 

시장이 모르진 않겠지?

 

가설 A-1 : 'PBR이 0.3인 건 다 알지만 정부 때문이다!'

그럼 이제 베팅의 근거가 되어야 할 가설은 

'관치금융이 어떻게 바뀔 거고 → 저평가 해결!' 

이 되어야겠지. 

그럴려면 어떻게 바뀔 거에 대해서 

'시장보다 잘 아는' 정보가 있어야 되는 거고

근데 그런 정보가 없다면?



가설 A-2 : '그 문제에 시장참여자들이 너무 겁을 먹어서 ~'

이렇게 또다시 가설을 수정한다면

'시장 참여자들의 생각이 왜 바뀔 거고 → 저평가 해결!' 

그럼 사람들 생각이 왜 바뀔 건지

(시장은 지금 그렇게 생각하지 않음에도) 

심리라는 예측불가 항목의 변화에

 

돈을 걸만큼 믿을만한 근거는?

 

뭐... 부동산에 박탈감 느낀 개미들이

 

동학운동이라고 으쌰으쌰 돈 싸들고 들어올 거 같다든지?

 

.

.

.

물론 실제로 현실에서는

어떻게 해서 바뀔 것이라는 내 생각과

 

전혀 다른 이유로 재평가되는 경우도 비일비재하지만 ㅋㅋ

정치 테마를 탄다거나

그건 내가 컨트롤하지 못하는 범위의 운일뿐 ㅇㅇ

장기적으로 가면 

개별 베팅의 운빨은 희석되고

배울 게 있는 베팅을 했는가 

그 베팅들에서 무엇을 배웠는가의 누적이 남는다

아는 게 없고 → 가설이 없었는데

 

운 좋아서 도파민 뽕 맞거나

 

운 안 좋았는데 여전히 배운 거 없이 시장 탓하거나

 

그렇게 본인이 알든 모르든

 

매번 운에 기댈 수밖에 없는 사람이

이 판에서 장기적으로 살아남을 수 있을까?

 

그나마 그게 운이라는 걸 알기나 하면 다행이지...

 

운이 좋든 안 좋든

 

자신이 운에만 기대었을 뿐이라는 걸 모르면

 

단 한 번 0을 곱하게 되는 그 순간까지

 

멍청한 베팅을 계속하게 된다

 

가설 없는 베팅 = 동전 던지기인데

 

그걸 본인이 + 실력으로 컨트롤할 수 있다고 착각하면서 말이지

 

아직 갖은 풍파는커녕

 

봄여름가을겨울 조차 못 겪어봤으면서... ㅎㅎ

 

 

장기로 가면, 살아남아서 겸손해진 것과 / 겸손했기에 살아남은 것을 구별할 수 있을까?

정리하자면

 

역주행이 아니라

 

역발상으로 가려면

 

 

'지금 시장은 a 때문에 소외되고 있고 

미래에 b가 되면 저평가 해소될 것' 

 

여기서 a와 b 두 가지에 

'남보다 나은' 우위가 있어야 된다는 거

 

분석우위(통찰)가 있어서든 

정보우위(알려지지 않은 정보)가 있어서든

심리우위(평정심)가 있어서든



오늘도 적다보니 글이 왜 이렇게 늘어지냐...

 

아무래도 이번 시리즈는 꽤나 길어질 거 같네요

TMT 꼰대력 실화?

뭐 어차피 여기는

 

거울 속의 오랑우탄에게 하는 말 적는 곳이니까

 

 

나마스떼

 

 

 

참고글:

2022.06.30 - [각론 1. 물질적 여유/잘 굴리기] - 지지위지지 부지위부지 시지야 (2)

지지위지지 부지위부지 시지야 (2)

끝.